美國房貸違約率、違約率英文、違約率意思在PTT/mobile01評價與討論，在ptt社群跟網路上大家這樣說

聽聞次級房貸對美國經濟的影響甚巨 卻完全不瞭解這個巨大的怪獸從哪裡來的
翻翻翻終於找到一個比較完整的前因後果 在此轉錄上來給大家看一下
我都是照著一個完全新手的角度來看經濟這個偉大而刺激的世界
請版上各位先進原諒小弟(不是關鍵字)的無知 若有不妥請來信告知

有鑑於這些文章都是轉錄來的 因此標題改成拾人牙慧
至於來源 因為太多網站上都有同樣的文章 我已經找不到最初的源頭
因此就不附上來源網址了

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美國次級房貸風暴橫掃全球金融市場，全球投資人面臨自六年前網際網路泡
沫破滅以來最大的危機。這場在全球股市釀巨災的風暴威力到底有多大？會
於何時結束？

美國次級房貸市場目前規模在一兆美元左右，而違約部分則在二千億美元，
此一數字高於美國聯準會（Fed）主席柏南克上月所估算的一千億美元。

然而這只是美國次級房貸市場的損失，還不包括後續引爆信用緊縮危機以及
全球金融市場的損失。此一風暴將造成公司債市場的的信用緊縮問題，企業
資本投資也將減少，對經濟進一步造成衝擊。

次級房貸就是抵押貸款市場中的次優等抵押貸款，其與一般房貸最主要的不
同點在於，這種貸款是提供給那些信用程度較差，及還款能力比較弱的購屋
者，其利率也比一般抵押貸款高二至三個百分點。

美國不少金融機構在這波美國房市景氣擴張的過程中，大幅承作次級房貸，
使次級房貸的規模快速膨脹。而在美國房市景氣逆轉，聯準會為了抑制通膨
壓力持續升息，導致貸款者還款壓力大增，也造成次級房貸違約率大幅攀升
，對美國金融市場產生相關的負面效應，一些體質比較不健全，以經營次級
房貸為主的金融業者如新世紀金融公司等，被迫停止業務，甚至倒閉。

同時以次級房貸為投資標的的共同基金、避險基金、以至大型銀行與保險公
司，都將面臨資產大幅損失的風險。

華爾街投資銀行貝爾斯登旗下的兩檔避險基金，即是因為投資次級房貸，而
出現嚴重虧損。其中一檔基金的資產已一無所剩，另一檔基金的價值也大幅
縮水至原有規模的９％。

次級房貸的問題成因，最主要有:
１、信用不佳的貸款人，以高出一般利率2至3個百分點的利息貸入購屋貸款
。這些貸款人甚至沒有收入，而是在掮客的協助下詐得房貸。這類貸款人通
常是貸入利率調整型房貸，一旦聯準會升息時負擔加重，無法繳款的違約率
便急速上升。
２、房貸承銷掮客靠推銷房貸賺取佣金，甚至向不可能付出房貸的人推銷房
貸來衝業績。
３、依照某些州法律，雇用獨立掮客可規避房貸公司的法律責任，房貸公司
大量雇用獨立掮客承作房貸。
４、匯豐銀行（HSBC）等銀行從房貸公司買進次級房貸，轉賣給大型券商。
５、雷曼兄弟、貝爾斯登等華爾街券商大批買進次級房貸等房貸後，再發售
以房貸作擔保的不動產抵押擔保證券（MBS）並包裝MBS、就學貸款以及其他
衍生性金融商品，設計出各種抵押債務債券（CDO）。
６、投資銀行、退休基金、避險基金、市政基金、校務基金等機構投資人依
照信評公司給出的評等，買進以為是高評等、高收益、風險分散的CDO商品。
估計2006年有1000億美元次級房貸包裝進總額3,750億美元的CDO，在美國市
場銷售。

美國次級房貸危機升高，各國央行挹注大筆資金，試圖穩定市場， 8月9日美
國第十大房貸業者「美國房貸投資公司」申請破產保護，48個小時內，北美
、歐亞等主要國家央行，總共挹注了3000億美元的資金進入銀行體系，維持
金融市場動能，避免信貸危機進一步擴大，影響到全球經濟。

至8月16日為止，聯準會已經前後挹注880億美元的資金，進入銀行體系，歐洲
央行連著兩天，總共投入2100多億美元，日本央行也投入1兆4000億日圓（約
130億美元）﹔澳洲央行挹注80億澳幣（約約66億美元）。這樣規模的資金挹
注，已遠超過亞洲金融風暴時期。

次級房貸風暴主要發生在歐、美地區，並未直接影響台灣。目前來看，國內銀
行體系資金還是很充裕，並未因次級房貸有任何缺資金的情況。

國內十六家銀行投資有關美國次級房貸的商品，投資金額404億元，預估最大可
能損失約新台幣12億元，相較於銀行1.7兆元的淨值，情況還好。兩檔國內基金
投資到次級房貸商品，一檔已出售部位，發生830萬美元損失，另一檔則決定繼
續持有。

然台北股市受到美國次級房貸拖累，由7月24日的9,807點跌至8,090點，不僅跌
破半年線，且尚無止跌回升的跡象，草木皆兵的投資人紛紛賣股逃竄。次級房
貸風暴本身雖然可能還需要一段時間消化，但是台灣股市在短期反應過後，應
可望逐漸消化此一事件的影響性。

這一次美國次級房貸風暴的深重影響，在於金融危機的範圍，已從區域擴展到全
球，而且規模愈來愈大。以往一般認為，美國的金融產業健全，技術先進，直接
金融比例高，應該對金融危機具有免疫力。

現在不然，金融危機是處處存在的，國際間須要有更周全的因應，首須檢討此次
風暴的責任歸屬。另外，這次美國次級房貸風暴，讓全球股市面臨龐大規模的調
整壓力，歐美日等指標性的股市都出現重挫，上市公司的市值也大幅滑落。反觀
中國大陸，在高經濟成長率的支撐及內需市場蓬勃發展下，股市不僅沒跟著重挫
，一度還逆勢創新高，進而讓中國企業的市值大幅提升。此消彼長，大陸企業在
全球市值排行大幅躍進，可看出中國大陸在全球的地位及競爭實力。

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◆ From: 140.114.99.137

推 aaablueboy:推 12/21 09:39
推 UniFish:就和先前台灣一堆銀行亂發卡..然後呆帳收不回來差不多嘛 12/21 09:43
推 missmuch:規模有差 畢竟房貸單價還是比信用卡大的多 12/21 09:46
推 Nicemaker:次級房貸太誇張，連沒收入的都能貸 12/21 11:33
推 kgbb:襙 沒收入也能貸 很聰明的貸款 只要不要債留子孫XD 12/21 11:59
推 lcu481131:推 12/21 14:06
推 anachronism:這篇文應該是第三季結束前寫的, 有更新的分析嗎?? 12/21 16:02